近期,国内三大EDA领先厂商——华大九天、概论电子、芯愿景纷纷提交上市申请。中国“EDA第一股”之战打响。

本文核心数据:EDA拟上市企业财务数据、EDA拟上市企业研发投入、EDA竞争格局

“EDA第一股”之战打响

近期,国内三大EDA领先厂商——华大九天、概论电子、芯愿景纷纷提交上市申请,华大九天选择在创业板上市,概论电子选择在科创板上市,芯愿景在上年撤回科创板IPO后转站深交所主板上市。国内“EDA第一股”之战由此打响。

三家企业均成立于21世纪初,但是目前华大九天体量最大,2019年华大九天的主营业务收入为2．15亿元,2020年为4．06亿元;2019年概论电子主营业务收入为0．64亿元,2020年1．34亿元;而芯愿景2019年主营业务收入为1．55亿元。

注:芯愿景还未更新招股说明书,披露的数据截止到2019年,因此全文论述芯愿景参考2019年数据。

从产品业务结构上看,概论电子业务结构较为丰富,概论电子通过EDA工具业务向产业链下游延伸,目前概论电子主营业务包括EDA工具、半导体器件特性测试仪器、半导体工程服务三大类。

华大九天的主营业务主要分为两大块:EDA软件销售和技术开发服务;芯愿景主营业务为IC分析服务、IC设计服务和EDA软件授权。

华大九天EDA产品更丰富

但是,就EDA产品丰富度来看,华大九天的EDA产品相较于其它两大厂商更为丰富。目前,华大九天的EDA产品覆盖了模电设计、数电设计、平板设计和晶圆设计四个领域,产品具体包括原理图和版图编辑工具Aether、电路仿真工具ALPS和异构仿真系统ALPS-GT等15个主要产品。

概论电子EDA产品分为两大类:制造类EDA和设计类EDA,制造类EDA主要用于晶圆厂工艺平台的器件模型建模,设计类EDA主要用于设计阶段的电路仿真与验证。

芯愿景EDA产品定位于为IC分析服务和设计服务领域提供服务,目前公司EDA产品包括显微图像采集和处理系统(Filmshop)、显微图像实时处理系统(Panovas  Pro)、集成电路分析再设计系统(ChipLogic Family)、集成电路分析验证系统(Hierux  System)、集成电路设计优化系统(BoolSmart System)、高性的图像自动算法系统(Catalysis Series)。

华大九天EDA市占率更高

也正因较为丰富的EDA产品矩阵,华大九天EDA营收最高,2019年和2020年分别为2．15亿元和3．45亿元,占据了主营业务收入的85%。概论电子和芯愿景EDA业务营收不到1亿元,其中芯愿景EDA业务2019年营收占比仅为2．85%。

同时,从市占率上也可看到,目前华大九天是我国本土最大EDA企业,市占率在全球EDA三大巨头Synopsys、Cadence、Siemens  EDA之后,为6%。而概论电子和芯愿景在中国EDA市占率不到2%

注:市占率=公司EDA销售额/中国EDA销售额,公司EDA销售额数据来自于各公司申报稿,中国EDA销售额数据来自于赛迪智库。2020年芯愿景EDA数据未公布,2020年芯愿景市占率为测算值。

概论电子客户资源更丰富

不过,概论电子客户资源更为丰富,概论电子已经牵手九大晶圆制造厂商及三大全球领先存储器厂商,其中九家晶圆代工厂的器件建模及验证EDA工具收入占公司制造类EDA工具的累计收入比例超过50%;三星电子、SK海力士、美光科技三家全球领先存储器厂商的设计类EDA工具收入占公司设计类EDA工具的累计收入比例超过40%。

华大九天的客户覆盖集成电路设计企业、晶圆制造企业、平板厂商等,2020年公司前五大企业为K1、上海华虹(集团)有限公司、京东方科技集团股份有限公司、中国电子集团、清华大学,占营收的一半以上。

芯愿景客户主要为IC设计企业、集成器件制造商、电子产品系统厂商、科研院所、司法鉴定机构及律师事务所等,2019年公司前五大客户为中国电子科技集团公司、中国航天科技集团有限公司、纳思达股份有限公司等。

华大九天更重视研发且专利数较多

在技术研发上,2019-2020年,华大九天每年研发费用在1亿元以上,占营收比重的40%以上;而概论电子2019-2020年研发费用支出在3000万-5000万元。芯愿景研发费用支出较少,2019年其研发费用支出为1328．96万元,仅占营收的8．29%。

正因华大九天更重视研发投入,目前华大九天在专利数量上也领先于其它两个企业。截止2020年底,华大九天共拥有已授权专利144项,软件著作权50项;概论电子共拥有21项专利。截止到2019年底,芯愿景拥有10项专利权,集成电路布图设计专有权22项、软件著作权57项。

华大九天拟募集资金最多,概论电子计划将部分募集资金用于兼并收购

此次募集资金用途方面,华大九天拟募集资金最多,为25．51亿元,主要投向电路仿真及数字分析优化EDA工具升级项目、模拟设计及验证EDA工具升级项目、面向特定类型芯片设计的EDA工具开发项目、数字设计综合及验证EDA工具开发项目和补充流动资金五个方面。

值得关注的是,概论电子此次募集资金除了投入到技术相关项目外,概论电子还计划将拟募集资金的12．4%投入到战略投资与并购整合项目。

华大九天制定了短中长计划,概论电子提及将扩大战投及兼并收购

在规划上,华大九天制定了短期、中期和长期计划,2030年公司目标是全面实现集成电路设计和制造各领域的EDA工具全流程覆盖,多个产品达到国际领先水平,成为全球EDA行业的领导者。

概论电子总体发展战略规划为围绕工艺与设计协同优化进行技术和产品的战略布局,面向集成电路行业先进工艺节点加速开发和成熟工艺节点潜能挖掘的需求,为客户提供被全球领先集成电路设计和制造企业长期广泛验证和使用的EDA产品及解决方案。同时,概论电子重点提到未来将扩大战略投资和兼并收购力度。

芯愿景发展规划为:首先,将进一步优化EDA软件,开发新一代设计数据库引擎、加快自动算法及数据交互技术升级,实现对5纳米/百亿晶体管级产品的分析和设计,强化核心竞争优势;其次,针对国际市场知识产权分析需求,建设海量设计数据存储检索系统,提升对相关市场的服务及渗透能力;再次,开发行业覆盖更广、技术成熟可靠度更高的设计服务解决方案,满足物联网相关高性能IC国产化需求;最终,针对各类IC产品的共性需求,研究关键IP的设计方法和技术平台,择机通过投资及并购扩充技术储备,在细分领域继续扩大市场份额。